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国内首单物业培育型类REITs成功落地

发布时间:2020-06-21 | 浏览量:42

中亞洲歐美自拍色綜合圖國物業新聞網訊:

導讀

2017年6月28日,招商創融-福晟集團資產支持專項計劃發佈設立公告,將在深交所掛牌轉讓。該項目的總發行規模為17億元,是目前國內市場落地的首單培育型不動產類REITS項目,也是福建省落地的首單類REITS項目

招商創融-福晟集團資產支持專項計劃

交易結構圖

優勢分析

資產質量佳

“招商創融-福晟集團資產支持專項計劃”是由福晟集團聯合招商證券、招商資管共同推出的創新產品。產品總體規模17億元,其中優先A級8.5億元占比50%,優先B級8億元占比47.06%,次級0.5億元占比2.94%。發行當日優先A級份額、優先B級份額均獲得瞭超額認購。

中誠信證券評估有限公司給予瞭該計劃優先A級資產支持證券AA+評級,優先B級資產支持證券AA評級。

交易結構及產品設計合理

在產品設計方面,原始權益人為福晟集團,標的物業為以福晟集團旗下位於福州市晉安區的福晟國際中心作為專項計劃的標的物業(該物業是晉安區唯一甲級5A寫字樓,位於福州地鐵2號線、3號線交匯處),該物業租賃收入作為資產支持證券利息支付來源,以物業未來退出所得作為本金償付以及超額收益來源。

交易結構方面,物業所屬的項目公司將其100%股權和全部委托貸款債權轉讓給契約式私募基金,專項計劃通過購買契約式私募基金全部份額而間接持有項目公司的所有股權和委托貸款債權,同時將標的物業抵押給委托貸款銀行。此項安排也實現瞭原始權益人稅務成本最優化,同時實現瞭優先A級證券“主體信用+資產增信”的雙重保障。

原始權益人實力較強

該項目原始權益人福晟集團,由潘偉明先生1993年創辦,2004年總部遷至福州,2006年並購重組福建六建集團。經過20多年發展,福晟集團成為一傢以建築+地產為核心,涉及金融投資、建材生產及貿易等眾多領域的大型綜合性企業集團。

福晟集團2017年位列中國民營企業500強第160位,品牌價值68億元。集團旗下福建六建集團位列中國承包商80強第30位,獲得建築工程施工總承包特級資質,福建省首傢三獲“魯班獎”企業。

行業影響

該項目開辟瞭在現有交易所企業ABS業務體系下盤活培育型商業物業的新途徑,為處於培育期的商業物業通過資產證券化融資提供瞭典型的借鑒范例,為目前在傳統融資渠道受阻的優質房地產企業開辟瞭一條嶄新的融資之路。有利於在目前房地產信貸緊縮的大背景下,篩選出優質房企,從而促進房地產行業的“優勝劣汰”和健康發展。

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